В какой форме франция вывозила капитал
7. Вывоз капитала и его основные формы.
Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу.
Экспорт капитала – перемещение капитала за границу в то время, как собственник капитала остается в той стране откуда капитал вывозится.
Движение капитала, его использование осуществляется в форме:1.прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;2. портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);3. среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям, предоставляются наусловиях платности, срочности и возвратности;4. экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).
Прежде всего, различают миграцию ссудного и предпринимательского капитала.
1. Предпринимательская форма:
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - это вложения капитала в зарубежные предприятия, обеспечивающие инвестору контроль над ними. Для такого контроля инвестор должен обладать не менее чем 20-25% акционерного капитала компании. До недавнего времени ПИИ направлялись в торговлю и финансы. Недавно возрос объем инвестиций в электроэнергетику – в 14 раз, транспорт – 16раз, индивидуальное предпринимательство – в 9раз .ПИИ в 2010 году составили по миру 1346.2 мил.$ и 13,2%. К прямым инвестициям относят те капиталовложения, которые преследует цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал. Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов; создание совместных предприятий на контрактной основе; совместные разработки природных ресурсов; покупка или захват («приватизация») предприятий страны, принимающей иностранный капитал.
"Портфельные" инвестиции означают покупку ценных бумаг иностранных компаний. В отличие от прямых, подобные инвестиции не дают права контроля над деятельностью предприятий и используются в основном для роста финансовых средств путем получения процентов и дивидендов на вложенный капитал. Портфельные инвестиции — это акции, облигации, иные формы капиталовложений, не дающие возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Инвесторы могут получить прибыль лишь в соответствии с установленными правилами о ценных бумагах.
2.Вывоз ссудного капитала - это предоставление иностранным компаниям, банкам, государственным органам средне- и долгосрочных кредитов в денежной и товарной форме с целью получения прибыли из-за выгодной нормы ссудного процента.
Таким образом, движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита, а предпринимательского - путем осуществления зарубежных инвестиций.
Другие классификации форм миграции капитала.
1. По целевому назначению различают прямые и портфельные инвестиции. Прямые зарубежные инвестиции имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. В отличие от них портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению зарубежных ценных бумаг на иностранную валюту. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования.
2. По принадлежности выделяют частный и государственный капитал. Частный капитал представлен активами частных фирм, коммерческих банков и прочих негосударственных организаций, которые перемещаются между странами по решению руководящих органов этих организаций. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства частной фирмы, предоставление межбанковского кредита, экспортного кредита и т.д. Государственный капитал представляет собой средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства. Он совершает движение в виде займов, ссуд, иностранной помощи и т.д. Специфической разновидностью государственного капитала является капитал международных экономических организаций (МВФ, Всемирный банк, ООН и др.). Он формируется из взносов стран-членов этих организаций, а используется не просто по желанию той или иной страны, а по решению органов международных организаций. международных (региональных), валютно-кредитных и финансовых организаций, смешанный
3. По срокам вложения выделяют краткосрочный и долгосрочный капитал. Краткосрочным считается капитал, предоставляемый на период до одного года. Обычно это торговые кредиты в целях стимулирования экспорта или импорта. Долгосрочный капитал, представляемый на срок более года, выступает чаще всего в виде прямых и портфельных инвестиций, государственных займов. Конкретные формы движения капитала регулируются национальным законодательством отдельных стран и уставами международных организаций. сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев), среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет),
4. По форме предоставления капитала : товарный, денежный, смешанный
Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются:
1. Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.2. Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности "стоит" в 4 раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше россиянина.4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах.5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране - доноре капитала.6. Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации.
С территориально-географической точки зрения преобладающие потоки вывоза капитала осуществляются из промышленно развитых стран.
В какой форме франция вывозила капитал
Ключевые слова: международное движение капитала, миграция капитала, вывоз капитала, ввоз капитала
Международная миграция капитала зародилась еще в эпоху свободной конкуренции, капиталы в поисках более высокой прибыли постоянно перемещались не только из одной отрасли в другую, приводя к выравниванию общей нормы прибыли, но и пересекали национальные границы, проникая в экономику других стран. Английские, голландские, французские капиталисты создавали в других странах, прежде всего в своих колониях, банки, промышленные предприятия, торговые компании. Некоторое развитие получил и международный кредит. Однако вывоз капитала происходил тогда еще в незначительных масштабах и его миграция нередко сопровождалась миграцией самого капиталиста.
В географическом направлении вывоз капитала следовал путями, открытыми внешней торговлей, являлся ее своеобразным дополнением и придатком.
По мере роста монополий и трансформации капитализма «свободной конкуренции» вывоз капитала становится важнейшим орудием экспансии на мировом рынке, наиболее характерной формой международной эксплуатации, типичным средством осуществления крупными державами политики порабощения других стран и народов. С развитием капитализма вывоз капитала из главных капиталистических стран быстро растет. Так, совокупные иностранные капиталовложения Англии, Франции и Германии составляли в 1902 г. 101,5—111,5 млрд фр., а к 1914 г. они возросли до 175—200 млрд. Быстрый количественный рост вывоза капитала привел к глубоким качественным изменениям в мировом капиталистическом хозяйстве.
Из придатка внешней торговли вывоз капитала постепенно превращается в могущественную самостоятельную силу, оказывающую огромное влияние на развитие всех других форм международных экономических отношений, в том числе и внешнюю торговлю. Однако это не значит, что вывоз капитала заменил собой вывоз товаров. Внешняя торговля продолжает быстро расти. Однако это развитие происходит теперь уже в значительной степени на основе вывоза капитала.
Эти глубокие изменения были вызваны прежде всего тем, что впервые появилась объективная возможность для широкого вывоза капитала. Развитие мирового рынка втягивает в международный экономический обмен подавляющую часть экономически слаборазвитых стран, пробивает огромную брешь в стене их вековой хозяйственной замкнутости. Бурный рост морского и железнодорожного транспорта позволяет капиталу проникнуть в страны, обладающие важнейшими источниками сырья и топлива. Развитие капиталистических отношений в подавляющем большинстве стран создает элементарные условия для роста промышленности (пролетаризация крестьянства, развитие внутреннего рынка).
При рыночном капиталистическом хозяйствовании возникает и объективная необходимость широкого вывоза капитала. В немногих промышленно развитых странах появляется относительный «избыток» капитала. Накопление прибавочной стоимости ускоряется бурными темпами роста концентрации и централизации капитала, образованием монополий крупнейших банков, их слиянием в финансово-промышленные группы.
Однако развитие внутреннего рынка отстает от роста накопления капитала в связи с жестокой эксплуатацией трудящихся как в области производства, так и через систему монопольных цен. К тому же образование монополий создает искусственные преграды для свободного перелива капиталов из одних отраслей в другие, затрудняет их помещение в отрасли с более высокой нормой прибыли.
Вследствие этих противоречий дальнейшее накопление капитала в общественном масштабе, полное превращение прибавочной стоимости в капитал становится, как правило, невозможным без вывоза за границу «излишка» капитала, который не находит в данной стране прибыльного приложения. Конечно, «избыток» капитала в «передовых» капиталистических странах носит относительный характер, так как всегда имеется возможность использовать его для повышения жизненного уровня народных масс. Однако реализация этой возможности противоречит законам развития капиталистического производства поскольку влечет за собой понижение прибыли. Потребность повышения прибыли заставляет капиталистов вывозить капитал за пределы национальных границ.
Вывоз капитала служит одним из важнейших экономические условий и средств обеспечения высоких прибылей для различных финансово-промышленных групп. Прибыль от его вывоза за первые полвека значительно возросла. Накануне Первом мировой войны доходы от всех иностранных инвестиций капиталистических стран составляли ежегодно 1,8—2 млрд долл. В 1929 г. доходы четырех крупных западных держав (США, Англии, Франции и Японии) от заграничных инвестиций достигали 2,3 млрд долл. В 1958 г. доходы только США, Англии и Франции, по неполным официальным данным, превышали 6 млрд долл., а вместе с реинвестициями — почти 9 млрд.
Реинвестиции — часть прибыли от иностранных капиталовложений, которая вкладывается на месте. В 1960 г. только общая чистая прибыль США от заграничных прямых капиталовложений составила 3,5 млрд долл., из которых 2,3 млрд было переведено в США (трансферт прибылей) и 1,2 млрд реинвестировано на месте.
Пока существовали огромные колониальные империи, вывоз капитала направлялся в первую очередь в экономически отсталые, аграрно-сырьевые страны, где прибыль обычно более высока вследствие очень низкой оплаты труда рабочего класса, сравнительной дешевизны земли и сырьевых материалов.
Например, норма прибыли американских нефтяных монополий в Венесуэле достигала в 60-х гг. почти 33%, на Ближнем Востоке — более 100%, тогда как внутри США она была менее 10%. Прибыль американских и английских трестов от эксплуатации медных рудников Родезии составляла около 50%. Английские компании получали по 100% и выше прибыли от эксплуатации оловянных рудников в Малайе и чайных плантаций в Индии. Общая чистая прибыль западных компаний от своих предприятий в экономически слаборазвитых странах равнялась 3-4 млрд долл. в год.
Вместе с тем страны вывозили свои капиталы уже тогда не только в экономически слаборазвитые страны.
Вывоз капитала практиковался также из Германии в Италию, из Франции в Швейцарию и т.д. Капитал стал вывозиться и в развитые страны.
На современном этапе наблюдается значительный рост вывоза капитала из одних промышленно развитых стран в другие.
При этом необходимо отметить следующее: хотя конечной целью всякого вывоза капитала является получение высокой прибыли, непосредственные мотивы могут быть иные. Западные страны нередко предоставляли свои кредиты исходя из военно-политических соображений. Проникая в ту или иную страну или отрасль, компании иногда на первых порах вынуждены довольствоваться сравнительно небольшой прибылью или даже терпеть временный убыток с тем, чтобы впоследствии добиться укрепления своих позиций и заложить основу для получения в будущем высоких прибылей. Часто вывоз капитала выступает как средство преодоления протекционистских таможенных барьеров в конкурирующих промышленно развитых странах. В этих случаях более низкая прибыль предприятий обрабатывающей промышленности (по сравнению, например, с прибылью, полученной от добычи нефти в экономически слаборазвитых странах) перекрывается значительным расширением сбыта за пределами собственной страны.
Нельзя оценивать прибыльность вывоза капитала изолированно от некоторых дополнительных выгод, получение которых становится возможным благодаря вывозу капитала, но извлекаются они непосредственно в других областях. Особое значение имеет использование вывоза капитала в целях получения дополнительных выгод в области внешней торговли и т.д.
В послевоенное время вывоз капитала в экономически слаборазвитые страны являлся одним из главных каналов извлечения дополнительной прибыли по линии неэквивалентного торгового обмена. Полученная прибыль в 3-4 раза превышала чистую прибыль западных держав от своих инвестиций в этих странах.
По мере роста трудностей в области экспорта товаров в связи с обострением проблемы рынков сбыта все большую роль в завоевании внешних рынков играет вывоз капитала. Движение экспортируемого капитала подчиняло себе движение товаров в международной торговле.
Такая закономерность подтверждалась следующими данными. С 1939 по 1947 г. доля США в общей сумме иностранных капиталовложений в странах Латинской Америки выросла с 39 до 60%. За то же время доля США в экспорте этих стран выросла с 33 до 48%, импорте — с 33 до 41%. Американский капитал контролировал около 80% иностранных инвестиций в Канаде. Соответственно этому удельный вес США в ее внешней торговле весьма высок и составлял более половины экс-портами почти 2/3 импорта. На страны Британского содружества наций (без Канады) приходилось 55% заграничных промышленных инвестиций Англии, 40% ее экспорта и более 1/3 импорта.
Вывоз капитала служит одной из причин обострения неравномерности экономического и политического развития различных стран. Вывоз капитала в тех странах, куда он направлялся, оказывал влияние на развитие капитализма, существенно ускоряя его. Одновременно он вел к некоторому застою развития в странах, вывозящих капитал. Монопольное положение Англии в области вывоза капитала в конце XIX — начале XX вв. способствовало загниванию английской экономики, отставанию ее от роста экономики новых конкурентов. Бурное развитие ростовщического капитала во Франции затормозило рост ее как промышленной державы. Значительные размеры экспорта капитала из США в 40—50-х гг. XX в. послужили одной из предпосылок начавшегося застоя американской экономики.
Вывоз капитала способствует обострению противоречий между капиталистическими государствами. Возникает резкое несоответствие между быстрыми темпами экономического развития одних стран и монополией на международную финансовую эксплуатацию других стран, отстающих по темпам развития своих производительных сил (например, противоречие между Англией и Германией накануне Первой мировой войны). Вместе с тем монополии более «молодых» западных стран, не имевшие обширных колоний, вывозя капитал на территории, принадлежащие более «старым» западным странам, подрывали там экономические позиции последних и таким образом обостряли борьбу за передел рынков, источников сырья, сфер приложения капитала (в частности, противоречие между США и западноевропейскими колониальными державами, особенно Англией, 20—40-х гг.).
Вывоз капитала, способствуя усилению господства монополий в экономически слаборазвитых странах, усугубляет экономическую отсталость последних. Проникновение западных государств в хозяйство стран Азии, Африки, Латинской Америки определило их отставание в развитии производительных сил. Хотя в этих странах было сосредоточено в 60-х гг. около 70% населения капиталистического мира, на их долю приходилось лишь 10% общего промышленного производства, 5% продукции металлургии, 3% продукции машиностроения. «Излишек» капитала, возникший в промышленно развитых странах, направлялся в те отрасли хозяйства экономически слаборазвитых стран, которые обеспечивали компаниям метрополий высокие прибыли. Вывоз капитала преследовал в первую очередь захват источников сырья, рынков сбыта стран, импортирующих капитал, расширение таких отраслей, которые бы дополняли экономику метрополий, но не конкурировали с ней, развитие военного производства, постройку военно-стратегических объектов и т.д.
В сельском хозяйстве экономически слаборазвитых стран иностранные капиталы помещались только в производство ценного сырья (каучука, пеньки, джута, хлопка и т.д.) или таких пищевкусовых товаров, которые не производились в метрополиях (кофе, чай, тростниковый сахар и т.д.). Наибольшие иностранные капиталы вкладывались в добычу и первичную обработку минерального сырья и топлива, прежде всего нефти, железной руды, цветных и редких металлов. В обрабатывающей промышленности иностранные капиталы вкладывались либо в предприятия по первичной обработке сырья (нефтеперегонные заводы, плавка олова и т.д.), либо в предприятия по сборке машин из частей и деталей, производимых в развитых странах. Вложения в транспорт и связь были велики лишь там, где это вызывалось необходимостью проведения военно-стратегических мероприятий и вывоза сырья и продовольствия из страны. Монополии широко использовали вывоз капитала также для подчинения им торговли и банковской системы экономически слаборазвитых стран.
На конец 1960 г. из 12,3 млрд долл. прямых промышленных капиталовложений США в экономически слаборазвитых странах на долю нефтяной промышленности приходилось 5,4 млрд долл., на отрасли горнодобывающей промышленности — 1,7 млрд долл., на торговлю — 0,9 млрд долл., т.е. около 74%. Между тем на обрабатывающую промышленность приходилось всего 1,9 млрд долл., или около 15%, причем на машиностроение — менее 5%, на металлургию — менее 1%.
Около 80% английских заграничных промышленных капиталовложений в странах Британского содружества наций (без Канады) составляли инвестиции в добычу руды и нефти, торговлю, транспорт, банки и плантационное хозяйство экспортного назначения.
Иностранные капиталовложения, если они не поставлены под строгий государственный контроль, как правило, препятствуют устранению экономической отсталости слаборазвитых стран, которые превращаются в аграрно-сырьевые придатки метрополий. Монокультурная специализация хозяйства отдельных слаборазвитых стран — прямое следствие ввоза иностранного капитала.
В 60-е гг. получил распространение новый вариант теории «деколонизации», согласно которому США и другие западные державы, вывозя свои капиталы в экономически слаборазвитые страны, якобы преследовали цель «поделиться» с ними частью своего национального дохода. Авторы этой концепции (американские ученые Ч. Киндельбергер, В. Хиггинс и др.) старались доказать, что несправедливый характер экспорта либо уже преодолен, либо отходит в прошлое. Однако эти утверждения были опровергнуты фактами.
По данным американской статистики, экспорт промышленного капитала из США в экономически слаборазвитые страны за 1957—1960 гг. составил 2,3 млрд долл., тогда как чистая прибыль американских компаний от своих инвестиций в этих странах за те же годы достигла 7,3 млрд. Прибавочная стоимость, полученная от вывоза капитала, более чем в три раза превышает новые капиталовложения. Таким образом, не западные державы «делятся» национальным доходом со своими бывшими колониями и зависимыми странами, а, наоборот, экономически слаборазвитые страны вынуждены платить дополнительную дань компаниям.
Эти факты еще раз указывали на коренное противоречие между интересами западных монополий и потребностями народных масс экономически слаборазвитых стран. Но экономическое развитие большинства освободившихся стран Азии и Африки в 60—70-е гг. шло медленно. Материальное положение народных масс оставалось тяжелым, а богатства их стран золотой рекой текли в сейфы западных банков и корпораций. Монополии США зарабатывали два-три доллара на каждый доллар, затраченный ими в слаборазвитых странах.
Вывоз капитала усиливал полнейшую оторванность от производства слоя рантье, налагал отпечаток паразитизма на развитые государства, живущие эксплуатацией труда рабочих других стран.
Таким образом, вывоз капитала представляет собой комплекс глубоких и непримиримых противоречий современного капитализма, способствует расширению экспансии богатых западных стран и дальнейшей зависимости стран и народов, импортирующих капитал.
Из "Обзора экономической политики России за 1999 год"
Глава 16. Бегство капитала
Григорьев Л.М.
Проблема бегства капитала из России в течение 90-х гг. находится в фокусе внимания российских и зарубежных государственных деятелей и средств массовой информации. Сложилась, в частности, совершенно особая мифология о том, что "убежавший" российский капитал пытается вернуться на родину или что специальными мерами можно его заставить вернуться в российскую экономику, например, с помощью амнистии. Ушедший за рубеж за последнее десятилетие капитал, как и долларовые сбережения населения "в матрасах", рассматриваются политиками как некий неиспользуемый резерв развития страны. Конечно, это несколько сродни поиску источника экономического чуда в тяжелой ситуации, причем этот поиск возобновляется каждым следующим правительством.
Перевод обсуждения проблемы бегства капиталов из экономической в преимущественно политическую плоскость привел также к возникновению неимоверной понятийной путаницы, когда в качестве синонимов, описывающих международное движение капиталов, используются термины "вывоз", "бегство", "утечка", "экспорт", "отток" и т.д. Не претендуя на выработку абсолютно строгой терминологии, в данной работе мы все же попытаемся четче разделить различные понятия, относящиеся к проблеме вывоза капитала за границу. Термином "вывоз" мы будем обозначать всю сумму капитала, переведенного за границу, подразделяя его на легальную часть — "экспорт капитала", и нелегальную или полулегальную — "бегство капитала".
Осуществленная за годы реформ либерализация экономика привела, естественно, к развитию обмена Россией капиталом с окружающим миром, в чем нет ничего удивительного. После проведения правительством либерализации цен и внешнеэкономической деятельности российские крупные предприятия начали создавать зарубежную инфраструктуру для обеспечения своего экспорта, импорта и кредитования. Точно так же крупные российские частные и государственные компании и банки неизбежно нуждались в зарубежных активах на частному уровне. Объективная основа вывоза капитала из России определяется прежде всего необходимостью обеспечения огромного международного товарооборота и его коммерческого кредитования.
К сожалению, вплоть до настоящего времени регулирующие органы сохраняют, по сути, "советское" отношение к вывозу капитала, рассматривая все операции в этой сфере как незаконные или, в лучшем случае, "неправильные" действия субъектов рынка, которые следует максимально ограничивать. На самом деле, четко отделить экономически оправданный экспорт капитала из России, связанный, среди прочего, с созданием сбытовых сетей, закреплением перспек-
тивных активов и расширением возможностей функционирования российских компаний на мировом рынке, от собственно бегства капитала вряд ли возможно, во всяком случае, без обширного специального исследования. Так что пока приходится рассматривать весь нелегальный, по российским законам, вывоз капитала как "бегство", хотя нелегальный с точки зрения валютного контроля и налогообложения вывоз российского капитала частично включает экономически оправданный и эффективный экспорт капитала, принимающий нелегальную форму из-за несовершенства законодательства.
Причины вывоза капитала из развивающихся стран и стран с переходной экономикой, в том числе из России, обычно трактуются как уход капитала от страновых рисков, попытку стабилизировать условия реинвестирования, стремление укрыть капитал, выведенный из оборота контролируемых предприятий за рубеж, в личное владение и пользование. Эта простейшая трактовка, безусловно, отражает пореформенные реалии российского капитализма: "кража у своего предприятия". Однако она недостаточна, как неадекватно и предположение о классическом поведении экспортеров капитала в зависимости от политических и экономических рисков. Эта важная комплексная проблема стала предметом серьезных исследований, анализирующих как практическое целеполагание бизнесменов, так и многие схемы и аспекты вывоза капитала 1 . Масштабы вывоза также оцениваются весьма по-разному: от нескольких миллиардов в год до сотен миллиардов за прошедшее десятилетие. Надо полагать, что как борьба с вывозом капитала, так и анализ зарубежного опыта, сравнительный анализ и углубленные исследования этой важнейшей проблемы российской экономики 90-х гг. займут годы.
Общая оценка ситуации с потерей Россией капитала в 90-е гг. не может быть сведена лишь к констатации факта "бегства" и определения масштабов этого явления. Мы полагаем, что есть необходимость дальнейшего анализа целеполагания бегства капитала в увязке с российской спецификой отношений собственности и корпоративного управления в пореформенный период. Оценка масштабов вывоза капитала из России по платежному балансу и выявление схем вывоза должны быть увязаны с общим состоянием экономики. Процессы вывоза капитала должны быть осмыслены с учетом интересов и целей собственников и менеджеров, контролирующих кассовые потоки. Наконец, огромное значение имеют макроэкономические последствия бегства капитала.
1. Характер вывоза капитала из России
Понятие "бегство капитала" означает нелегальный вывоз капитала за границу, то есть вывоз, осуществляемый с нарушением каких-либо норм законов страны происхождения. Его не следует путать с понятием "экспорт капитала", то есть с вывозом капитала, осуществляемым при полном соблюдении всех требований закона. Характеризуемые этими двумя понятиями явления различаются не только по форме, но в еще большей степени — по экономическому содержанию. Общий отток капитала может представлять собой композицию экспорта и бегства капитала.
Экспорт капитала — нормальный экономический феномен, по определению подлежащий регулированию и не представляющий угрозы для национальной экономики. Экспорт капитала может способствовать экспорту товаров и поддержанию занятости, решению других национальных экономических проблем. Бегство капитала, напротив, свидетельствует о критическом уровне проблем в национальной экономике, низкой эффективности или бесперспективности внутреннего инвестирования. Оно ведет к обеднению национальной экономики, снижению возможных инвестиций и, таким образом, к дальнейшему ухудшению перспектив развития.
История знает много примеров бегства капиталов, несмотря на сопротивление правительств соответствующих стран и даже групп стран. Одним из типичных примеров такого бегства был вывоз капитала из стран Латинской Америки в 70—80-е гг. 2 . Тогда десятки миллиардов долларов покидали страны, обремененные тяжелыми внешними долгами. История повторяется — Россия вынуждена решать проблемы выхода из кризиса при давлении внешнего долга (точнее, необходимости его обслуживать) и интенсивном вывозе капитала.
Необходимо подчеркнуть, что "бежать" может капитал как криминального происхождения, так и легальный. Любая операция нелегального перевода капитала за рубеж является противозаконной, но источник капитала внутри национальной экономики сам по себе может быть абсолютно законным. Например, легально полученная прибыль, уводимая от налогов через бегство капитала за рубеж, становится частью правонарушения только после успешного нелегального вывоза из страны. И, напротив, вывозимые за рубеж доходы от торговли наркотиками или рэкета являются преступными уже по своему происхождению. Таким образом, процесс бегства капитала может быть связан с весьма разной степенью нарушений закона в зависимости от источника происхождения средств. В качестве примера можно провести параллель с определениями теневой экономики, принятыми в международной методологии и практике расчетов. В частности, в стандартах системы национальных счетов, утвержденных совместно ООН, МВФ, МБРР, ОЭСР и Евростатом, понятие нелегального производства состоит из двух частей — производства товаров и услуг, запрещенных законом, и производства законных товаров и услуг незаконным путем ("СНС-93", п. 6.30).
В условиях переходного периода мы можем считать российский вывоз капитала результатом комбинации нескольких факторов. Разумеется, можно было ожидать значительного экспорта капитала в первые пореформенные годы для создания зарубежной экспортно-импортной инфраструктуры с тем, чтобы обеспечить нормальный доступ к мировым рынкам и кредитным ресурсам. В последнем случае важно было иметь ликвидный депозит в западных банках с тем, чтобы стоимость кредита российскому клиенту не несла на себе всех российских коммерческих и политических рисков. Аналогичную роль играют поставки или запасы вывезенной нефти и т.п. В то же время этот экономически оправданный процесс формально оставался в основном нелегальным вывозом капитала. Понятно, что начать этот процесс легче, чем остановить. Разделить экспорт и бегство очень сложно, хотя можно представить себе, что соотношение с годами менялось в пользу второго.
Бегство капитала также имеет сложную целевую композицию. Оно охватывает, как правило, процессы, связанные со сменой видимого владельца капитала при пересечении границы, хотя фактически, конечно, капитал остается в тех же руках. Перевод капитала в собственность новых юридических (или физические) лиц не обязательно является бегством — в наших условиях и оправданный экспорт чаще всего сопровождался сложной операцией "прикрытия" и переводом на счета "дочек" и аффилированных лиц. Можно выделить еще несколько составных частей вывезенного капитала, хотя их количественное разделение крайне затруднительно:
Часть вывоза капитала представляет собой вывод ликвидных активов из страны для уклонения от налогообложения и создания возможности расчетов за рубежом 3 . Неплатежи между предприятиями внутри страны частично компенсируются их взаиморасчетами с использованием зарубежным активов. В этом отношении бегство капиталов является выносом за пределы банковской системы страны части активов. Средства остаются в банковской системе мира и используются по назначению, но вне национального контроля. Это, разумеется, ослабляет регулирующую роль федеральных органов управления, эффективность макростабилизационных программ. Для предприятий это практически еще один способ смягчить бюджетные ограничения и сохранить свободу рук.
Другим немаловажным фактором вывоза является перевод средств из собственности предприятий в личную собственность владельцев и (или) менеджеров предприятий. Потом эти средства используются или для личного потребления и приобретения собственности за рубежом, или для вложения в акции для контроля над российскими акционерными обществами. Разделить объемы вывоза по целям, конечно, не представляется возможным. Вывезенный капитал включен в кругооборот мировой финансовой системы и защищен от претензий общего характера. Фактически только собственники предприятий могли бы стать той силой, которая требует возврата капитала своих компаний, однако этого трудно ожидать в значительных масштабах.
Перечисленные выше причины вывоза показывают, что этот процесс связан с характером собственности и корпоративного управления в российских компаниях. Вывоз является частью корпоративной стратегии зарубежного развития компаний, или частичного реинвестирования в России, или перевода средств компании в личные активы ее владельцев или менеджеров. Во всех этих случаях роль общей политической или макроэкономической стабильности важна, но не критична, что объясняет устойчивость вывоза и в сравнительно благоприятных условиях. Соответственно, целенаправленный, организованный вывоз капитала создает тяжелые проблемы для тех, кто пытается его блокировать.
В российских условиях (в отличие от ряда стран Латинской Америки и Азии) главным источником нелегального вывоза служит некриминальный по существу капитал, изъятый из национального использования. Именно поэтому вывоз капитала из России длительное время являлся не столько предметом озабоченности мирового сообщества, сколько недорогим источником финансирования мировой экономики. В то же время даже 100 млрд долл. притока российского капитала в мировую финансовую систему, конечно, не представляют самостоятельного фактора, как-то влияющего на мировую экономику. Масштабы сбережений и финансовых потоков в мире превышают российский экспорт капитала на два порядка минимум.
Фактор происхождения капитала чрезвычайно важен, поскольку даже термин "отмывание денег" сформировался в процессе борьбы с капиталом, происхождение которого носит криминальный характер. Стоит напомнить, как специальная международная рабочая группа (FATF 4 ) по борьбе с отмыванием денег формулирует четыре типичные стадии этого процесса.
Первая стадия — начальное преступление по получению незаконных доходов, подлежащих "отмыванию": наркотики, финансовые махинации, рэкет. Нарушение валютного и налогового законодательств при таких формах доходов неизбежно. В России же увод легальных доходов предприятия из-под налогообложения — видимо, главное исходное нарушение. Важный момент в наших условиях — перевод средств из собственности компании в "дочку" в стране или в оффшоре. За рубежом владельцы компании считали бы это кражей и преследовали по закону. Собственно, вся мировая система законов построена на контроле собственника над менеджером. Однако в России собственники и менеджеры часто не делают больших различий между кассой предприятия и собственной, так что борьба с этим злом самими собственниками не ведется.
Вторая стадия — закачка средств в легальную финансовую (банковскую, по преимуществу) систему. На этой стадии с этими капиталами в основном и борются. В нашем случае закачка средств в финансовую систему в основном и происходит за границей с нарушением валютного законодательства.
Третья стадия — быстрая переброска средств со счета на счет через подставные компании по всему миру с целью заметания следов. В российском случае этот вопрос часто решался с помощью простой переброски средств за рубеж.
Наконец, последняя стадия — реинвестирование в легальный бизнес "отмытых" средств. Для их изъятия по суду нужно по каждой отдельно вывезенной сумме доказать, что она не является платой за обычный товарный экспорт. По каждому элементу собственности на Западе нужно предъявить серьезные доказательства криминального происхождения средств для соответствующего суда. Затраты времени и стоимость процесса исключают быстрые существенные результаты. Скандал вокруг Bank of New York как раз и показал, что газетные обвинения и юридические доказательства могут быть весьма далеки друг от друга.
Во всяком случае, российский капитал за рубежом в подавляющей своей части отличается от криминального капитала, скажем, наркомафии, прежде всего первой стадией, которая не носит криминального характера, относящегося к сфере деятельности Интерпола, а затрагивает лишь интересы национальных налоговых и валютных служб.
2. Оценка масштабов вывоза
Для определения масштабов бегства капитала из России могут использоваться различные подходы. Для начала стоило бы оценить масштабы легального вывоза капитала из России в соответствии с данными платежного баланса (см. табл. 1).
признаки империализма во франции
Переход к империализму во Франции выразился в основном монополизацией не промышленной, а банковской деятельности.
Признаки империализма:
1. образование монополий, играющих решающую роль в хозяйственном развитии
страны (Шел процесс концентрации производства, и создавались крупные корпорации: Шнейдер-Крезо, Контуар де Лонгви, в 1876 г. был образован металлургический синдикат "Комитэ де форж"и др.) Наиболее типичными для Франции этого времени формами монополистических объединений стали картели и синдикаты.
2. слияние банковского и промышленного капитала – образование финансового
капитала, образование финансовой олигархии ( Рост капитала трех крупнейших банков Франции: «Лионский кредит» , «Национальная учетная контора» и «Генеральное общество» — отражают следующие данные: в 1870 г. их общий капитал составлял 627 млн. франков, в 1890 г.— 1510 млн. , в 1909 г.— 5250 млн. франков.) Центром финансового капитала страны стал Французский банк.
3. вывоз капитала преобладает перед ввозом товаров. Возрастает объем вывоза французского капитала — с 15 млрд. франков в 1880 г. до 60 млрд. франков в 1914 г. Франция вывозила его главным образом в форме ссуды. В стране значительно возросло количество рантье, размещавших деньги в иностранные займы и без какого-либо промышленного и торгового риска получавших проценты по облигациям. Ростовщические явления все больше распространялись во Франции и в итоге наложили паразитический отпечаток на всю экономику страны. Франция превратилась в государство-рантье. Так, за 1870—1913 гг. промышленное производство возросло в 3 раза, а экспорт капитала — в 6 раз. Накануне войны все ценные бумаги во Франции оценивались в 104 млрд. франков, а вложения в промышленность и торговлю составили всего 9,5 млрд. франков.
4. экономический раздел мира между монополиями.
5. территориальный раздел мира между империалистическими державами.
Французские монопольные объединения принимали участие в борьбе за экономический раздел мира. В конце XIX в. Франция участвовала в 40 международных монополиях, накануне первой мировой войны — уже в 100. Однако ее промышленные позиции были слабее, чем США и Германии. Учитывая эти обстоятельства, а также быстрое развитие финансового капитала, Франция значительно активизировала свою колониальную политику. В конце XIX в. были завоеваны Тунис, часть Западной Африки, Экваториальная Африка, Мадагаскар и др. К началу первой мировой войны Франция создала колониальную империю, территория которой составляла 10,6 млн. м2, а население достигло 55,5 млн. человек. Территория французских колоний в 21 раз превысила территорию самой Франции, которая стала второй после Англии колониальной державой мира. К началу первой мировой войны Франция создала вторую по размерам (после Англии) колониальную империю, территория которой равнялась 10,6 млн. кв. км, а население достигало 55,5 млн. человек. Зависимые страны становятся поставщиками многих сельскохозяйственных продуктов (рис, какао, кофе, фрукты) и сырья (хлопок, уголь, железная руда и др. ) для промышленности Франции. Кроме того, с начала XX в. возрастает значение колоний как рынков сбыта для французских промышленных товаров. Перед первой мировой войной Франция вывозила в колонии около 10% всего экспортируемого капитала, а доля колоний во французском экспорте товаров не превышала 13%, в импорте — 9,5%. .Некоторые территории захватывались по стратегическим мотивам.
Таким образом, особенностями экономического развития Франции во второй половине XIX — начале XX в. являлись относительно слабая промышленная база, низкий уровень концентрации производства и раздробленность сельского хозяйства. В то же время страна имела мощный финансовый капитал, который приобрел ростовщический характер, владела огромными территориями и вела активную внешнюю политику в целях расширения своих интересов.
Читайте также: