Аренда денежного станка сша
Ни в одной развитой стране со времен Веймарской республики монетарный импульс за 10 недель не достигал 15%. В послевоенном мире? Никогда и ни в одной , но до сегодняшнего момента в США.
Фото: Аргументы Недели Аргументы НеделиК 4 мая 2020 изменение денежной массы за последние 10 недель в США составило 15%
Годовое изменение денежного агрегата M2 составляет 22%. В истории США были периоды высоких темпов роста денежной массы. Например, со второй половины 1971 по 2 квартал 1972 темпы роста достигали 13.5% годовых, похожие темпы роста были в середине 1976, в 1982-1983 рост достигал 12.5% и краткосрочно по недельным импульсам до 14%, но 22% не было никогда.
С марта 2020 года прирост приобретает экспоненциальный вид. Почти 2.5 трлн за пару месяцев. Раньше на приращение 2.5 трлн США требовалось не менее 3 лет, сейчас 2 месяца!
Баланс ФРС вырос на 2.8 трлн за 2 месяца, достигнув 7 трлн! Важно отметить, что раньше баланс ФРС никогда не отражался, не зеркалировался в денежной массе. Денежная база? Безусловно, но не денежная масса.
Я уже отметил, что в развитых странах ничего подобного не было в послевоенном мире, поэтому нет никакого смысла приводить сопоставимую статистику. В развивающих случалось, но редко и избирательно. По 9-недельному импульсу ден.массы (для США это 14%) по развивающимся странам после 1998 года расклад следующий. Китай (11% в январе 2000 и не более 7-8% краткосрочные импульсы в 2009), Индия (13% в январе 2008), Бразилия (6.5% в декабре 2003 и 5.9% октябре 2007), Россия (13% в декабре 2006, декабре 2007 и январе 2015 на тот момент из-за курсовой переоценки широкой ден.массы), Турция (16% в декабре 2005 и 15.6% в августе 2008), Мексика (7.3% в ноябре 2009), Аргентина (17% в июле 2018), Южная Африка (9% в марте 2006), Тайланд (4.4% в декабре 2008), Индонезия (7.7% в октябре 2008 и 7.5% в декабре 2007), Филиппины (10% в июле 2013).
Выше чем в США из крупнейших развивающихся стран денежная масса росла лишь в Аргентине и Турции за последние 25 лет. В Турции это компенсировалось резким (вплоть до 7%) сокращением денежной массы в следующие 6-9 месяцев после подобного роста, а в Аргентине это приводило к росту инфляции на 50-70%. Текущий импульс в США превосходит все то, что было в России в периоды высоких темпов роста ден.массы (2000-2007). Абсолютно невероятно!
Сейчас доходы от собственности не упали, а даже растут через фондовый рынок и недвижимость, зарплаты также показывают рост среди тех, кто сохранил работу, а субсидии и дотации настолько чудовищны, что перекрывают весь выпадающий доход потерявших работу. 8 из 10 всех тех, кто потерял работу получают пособия настолько большие, что полностью или почти компенсируют весь выпадающий доход на прежнем месте работы. В этих условиях только полные идиоты вернуться обратно на работу!
Таким образом, к чему мы подходим?
- Сильнейший за всю историю США и мира рост денежной массы на фоне максимальной за столетие нормы сбережения домохозяйств. И все это при самом мощном отложенном спросе из-за затяжного периода закрытия.Остановленное или частично выведенное производство, на восстановление которого могут уйти месяца, т.е. это ограничение предложения товаров.
- Частично обанкроченный или разрушенный сектор услуг, на реконструкцию которого уйдут месяца и годы, что также ограничивает потенциал предложения услуг.
- До трети экономики выведено из строя, а субсидии настолько велики, что исключают возвращение безработных обратно. Сейчас будет битва не за работу, а за безработицу! Крут тот, кто на пособиях - все так захотят! В итоге получаем резкое сокращение предложения товаров и услуг (до трети) при сохранении или даже росте покупательской способности.
- Сломанный капиталистический дух и механизм с повреждённой долговой культурой. Это окажет фундаментальный долгосрочный эффект на снижение производительности труда. В прежней версии капитализма была борьба за эффективность в условиях ожесточенной конкуренции. Теперь США отменили капитализм и моральный риск, раздавая кэш в неограниченным масштабах по первому требованию любому. Теперь любой риск банкротства и неэффективность закрываются через безлимитные субсидии бизнесу и населению.
Таким образом, запредельный навес кэша, отложенный спрос, выведенная из строя экономика (и как следствие предложение товаров и услуг), сильнейшие демотиваторы к труду и конкуренции через пособия. Во втором полугодии после наибольшего импульса по денежной массе за 100 лет произойдет сопоставимый импульс по инфляции, причем настолько сильный, что может превзойти все то, что видели ранее.
А это уже совсем другая история. Инфляция неизбежно разнесет не только долговой рынок США (трежерис в первую очередь), но и фондовые рынки, т.к. основные покупки крупными дилерами и фондами шли в рамках пирамиды РЕПО под залог трежерис и прочих долговых бумаг.
За финансовыми рынками США под уничтожение пойдут все остальные мировые рынки. Все это будет накладываться на панику монетарных властей и откачку ликвидности с рынков, что приведет к финальному контрольному выстрелу. Февраль-март 2020 это даже не паника по сравнению с тем, что может быть в ближайшем будущем.
Аренда денежного станка сша
Все наверное помнят, что до середины года во многих информационных порталах раздували проблему с так называемой арендой печатного станка ФРС у правительства США.
Для тех кто подзабыл, немного напомню историю этого вопроса.
Закон о ФРС был одобрен Конгрессом и утверждён президентом США Вудро Вильсоном 23 Декабря 1913 года.
Главное в этом законе – передача ФРС права выпуска банкнот, известных, как доллар США.
Сенсация вопроса состояла в следующем: 23 декабря 2012 года истекает 99-летний «чарт» — право аренды денежного станка США Федеральной резервной системой, предоставленное ей Конгрессом в 1913 году. Для того чтобы продлить аренду печатного станка Соединенных Штатов Америки, ФРС потребуется не только большинство голосов в Сенате и в Палате представителей, но и три четверти голосов от законодателей каждого из 50 штатов.
После в прессе появилась информация, что это «деза» и Актом Конгресса от 1927 года за ФРС закреплено бессрочное полномочие ФРС». И т.д. и т.п.
В этом законе написано следующее:
«Upon the filing of the organization certificate with the Comptroller of the Currency a Federal reserve bank shall become a body corporate and as such, and in the name designated in such organization certificate, shall have power:
…Second. To have succession after February 25, 1927, until dissolved by Act of Congress or until forfeiture of franchise for violation of law».
«После заполнения сертификата организации у Контролера валюты Федеральный резервный банк становится юридическим лицом и… будет иметь право:
…Второе. Продолжать (свою деятельность) после 25 февраля 1927 года до тех пор, пока Конгресс не примет акт о конфискации (отзыве) его франшизы (разрешения на деятельность) за нарушение закона».
Что всё это означает?
Во-первых, точной даты завершения аренды печатного станка нет.
Во-вторых, ни о каком «вечном» праве ФРС арендовать этот станок речь не идет.
И, в-третьих, оказывается, по закону Конгресс США имеет право отозвать у ФРС «франшизу» на печатание долларов.
Вроде бы все понятно и можно жить дальше. Но.
Тезис об окончании чарта базируется на основе англо-саксонского общего права, которое Америка унаследовало от Британии, лежит stare decisis, которому без малого тысяча лет (со времен правления Генри II).
Stare decisis — это юридическое положение, которое обязует судей следовать прецеденту, установленному вердиктами прошлых периодов. Отменить stare decisis более низкой инстанции может только суд более высшей инстанции. Однако как только прецедент достигает верховного судебного уровня (в США — Федерального Суда) и подтверждается на нем, он становится обязательным к исполнению всеми судами без исключения и не может быть отменен, изменен или обойден.
В деловой практике срок в 99 лет считается максимально допустимым для любой аренды (в том числе и государственной — Leasehold with the State or Federal Government), он автоматически распространяется и на хартию Федеральной Резервной Системы. Поскольку прецеденты на самом высоком — федеральном — уровне подвержали это множество раз в решениях суда с XIX века.
В Законе о Федеральной Резервной системе сказано, что «срок хартии устанавливается максимально допустимым законом» (The term of this Charter shall be the maximum allowable by law). Закон позволяет передавать в аренду в юрисдикции Соединенных Штатов Америки (и не только Америки: вспомним 99-хартию Великобритании по управлению Гонконгом) с максимальным сроком только на 99 лет.
И это положение, освещенное прецедентом, не может отменить никакой Конгресс никаким своим решением. Кроме того stare decisis, устанавливающее абсолютный приоритет положения о максимальном 99-летнем сроке для любого лизинга и аренды, выше любых прочих положений общего закона.
При этом, согласно Закону о ФРС от 1913 года и его изменениям, внесенным в 1927 году (отменившим ограничение в 20 лет на подтверждение делового статуса ongoing concern для каждого из 12 федеральных банков) Федеральную Резервную систему прекрасно можно ликвидировать и раньше срока по решению Конгресса в случае нарушения ФРС закона.
Правда свергнуть кредитное ярмо Федерального резерва честные законодатели на Капитолийском холме пытались неоднократно на протяжении всей истории этой конторы. Увы, безрезультатно и к тому же еще и с печальными последствиями (вспомним судьбу Джона Кеннеди, напечатать долларовые купюры с надписью «United States Note» рискнувшего — вместо профанации «Federal Reserve Note»).
Сообщество «Memento Mori ! Политика Наука»
Эту статью могут комментировать только участники сообщества.
Вы можете вступить в сообщество одним кликом по кнопке справа.
0 12 1
пользователи оставили 29 комментариев , вы можете свернуть их
0 2 2
0 0 0
0 1 1
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 1 1
0 1 1
0 1 1
0 1 1
0 1 1
1 0 1
0 0 0
0 1 1
0 1 1
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
Ваш комментарий сохранен, но пока скрыт.
Войдите или зарегистрируйтесь для того, чтобы Ваш комментарий стал видимым для всех.
За сутки посетители оставили 698 записей в блогах и 5384 комментария.
Зарегистрировалось 86 новых макспаркеров. Теперь нас 5029275.
ФРС США продолжит печатать доллары и снабжать ими мировую финансовую систему
В мировой печати широко обсуждается новая дата "конца света", которая на сей раз назначена на 21 декабря 2012 года – 21.12.12. Говорят, что именно тогда заканчивается календарь индейцев майя, которые были наследниками мистической Атлантиды. Но есть и еще одна причина "конца света", вполне материальная: в этот день истекает 99-летний срок аренды денежного печатного станка Федеральной резервной системой, данный ей в 1913 году Конгрессом США. В связи с этим пессимисты пророчат самим Соединенным Штатам распад, а мировой финансовой системе, прочно завязанной на долларе, катастрофический обвал.
Впрочем, на самом деле для американского доллара гораздо опаснее другое: Германия и Швейцария могут потребовать от США возврата своего золотого запаса, который хранится за океаном. А вслед за этим и весь финансовый мир станет сбрасывать долларовую наличность, пророчат эксперты.
Германия и Швейцария могут потребовать от США возврата своего золотого запаса
"Так повелось со времен Второй мировой войны, когда в Америке собралось практически все золото мира, – поясняет независимый трейдер Юрий Чеботарев. – И теперь не только Германия, но и большинство других европейских стран хранят свои золотые запасы в США. Однако есть здесь одна проблема: ревизия золота, хранящегося в США, не проводилась с тех самых военных лет, поэтому сейчас американское правительство фактически не знает, сколько золота хранится в стране и где. Потому что большая часть золота из Форт-Нокса давно перекочевала в подвалы Уолл-стрит. Сейчас парламент США требует проверить золотой запас, и все инвесторы с содроганием ждут этой проверки. Если золота у Америки окажется мало, то и доллар не жилец, и правительству придется объявлять дефолт по своим госбумагам".
Проблема усугубляется еще и тем, что Китай, который является крупнейшим производителем золота в мире, продолжает накапливать драгметалл в своих резервах, чтобы стать крупнейшим держателем золота в мире. Эксперты и брокеры еще ни разу не видели, чтобы Китай продавал золото на мировом рынке. При этом Центробанк Китая активно наращивает свои золотые запасы, скупая драгметалл за рубежом, например, в Австралии.
Однако Поднебесная не любит распространяться о своем золотом запасе и лишь изредка объявляет о крупных покупках золота. Китай покупает его в больших количествах, чтобы снизить свою зависимость от триллионов долларов, которые он держит в своих резервах. Точной информации о золотых запасах Китая нет, но по свидетельству экспертов рынка, он уже обогнал Индию – крупнейшего потребителя золота в мире. Покупки золота китайцами в первой половине 2012 года выросли на 14 % – до 446,6 тонн, а к концу года эта цифра может удвоиться.
Поэтому не секрет, что китайский юань, как более обеспеченная золотом валюта, все больше заменяет американский доллар в двухсторонних расчетах. Очевидно, юань скоро станет, как минимум, равен доллару по статусу "глобальной резервной валюты", полагают эксперты. В недавней статье китайской China Daily отмечается, что для большей части Азии юань уже стал резервной валютой. Согласно международной системе платежей SWIFT, с 1 июля по 31 августа 2012 года глобальные платежи в юане выросли на 15,6 %, тогда как платежи в долларах упали в среднем на 0,9 %.
Но вернемся к "концу света". Для того, чтобы продлить аренду, 21 декабря 2012 года ФРС потребуется не только большинство голосов в Сенате и в Палате представителей, но и три четверти голосов от законодателей каждого из 50 штатов. А собрать их будет очень непросто, учитывая колоссальный госдолг, который растет в США со скоростью 100 тыс. долларов в секунду и сейчас достигает уже 16 трлн. долларов. Это просто фантастическая цифра, если учесть, что весь ВВП России не дотягивает и до 1,5 трлн. в долларовом эквиваленте.
К тому же регулярно происходит обесценивание американского доллара, не привязанного к золоту. Золотые сертификаты, которые выплачиваются ФРС за печатание долларов, подлежат погашению только золотом, но такого количества драгметалла, которое потребуется, чтобы обеспечить все три программы "печатания денег", у ФРС давно уже нет. Поэтому многие эксперты утверждают, что финансовый крах американского доллара обязательно приведет к глубочайшему политическому кризису, и чтобы выйти из него, правительство США будет готово прибегнуть к развязыванию новой мировой войны или, как минимум, к полной дестабилизации глобальной финансовой системы.
Если в указанный день "конца света" останавливает свою работу печатный станок ФРС, то в короткие сроки американская и мировая экономика, зависящие от долларовой эмиссии, начнут испытывать дефицит ликвидности. Это приведет к дезорганизации экономической жизни на всех уровнях, резкому падению производства и потребления, обострению социальной напряженности. На почве экономических и социальных противоречий начнутся вооруженные конфликты, на глобальном уровне неизбежна мировая война с использованием ядерного оружия. То есть, 21 декабря может начаться цепочка событий, ведущих к апокалипсису, а сам "конец света" наступит позднее.
Но не все так печально. "Почему в публикациях о "конце света" фигурирует 21 декабря, вообще непонятно, – говорит профессор кафедры международных финансов МГИМО, доктор экономических наук Валентин Катасонов. – Видимо, авторам статей понравилась красивая комбинация цифр: 21.12.12 – смахивает на кабалистику". Катасонов напоминает, что в законе, который был принят в 1913 году, полномочия ФРС предоставляются на срок 20 лет, то есть, до конца 1933 года, и ни о каких 99 годах "аренды" в этот документе речи не идет. Однако во многих официальных источниках говорится о том, что ФРС уже давным-давно получила бессрочные полномочия. Только не всегда точно определяется момент перехода Федрезерва на бессрочную аренду печатного станка. "В этом действительно не просто разобраться, потому что за почти вековой срок существования ФРС в США было принято в общей сложности около 200 законов, вносивших изменения и поправки в закон о Федеральном резерве 1913 года", – полагает эксперт. Отсюда и все спекуляции в печати на "горячую тему".
Даже в случае обвала американского доллара России ничего не грозит
По словам Катасонова, момент перехода ФРС на бессрочную аренду печатного станка часто увязывается с приходом в Белый дом президента Франклина Рузвельта, который вступил в должность в январе 1933 года. Якобы первое, что он сделал, – протащил через Конгресс на секретном заседании поправку, которая давала Федрезерву бессрочные полномочия. Однако на самом деле Рузвельту приписывают несуществующую заслугу перед банкирами ФРС – еще в 1927 году был принят закон, который снял временные ограничения на право Федрезерва выпускать деньги.
"Лично для меня нет никаких сомнений в том, что Федеральный резерв уже давно должен быть лишен своих полномочий за грубые нарушения американского законодательства, – считает Катасонов. – Один из наиболее ярких примеров – тайная операция по выдаче громадных кредитов крупнейшим частным банкам в период последнего финансового кризиса. Частичный аудит ФРС показал, что среди получателей большое количество неамериканских банков. А принятие решения о выдаче Федрезервом кредитов нерезидентам возможно только с согласия Конгресса. Также примечательно, что все это делалось в тайне от "слуг народа" – конгрессменов и сенаторов. Но прошло уже более года после опубликования результатов этого аудита, а точки над "i" в этом деле так и не расставлены. Председатель ФРС Бен Бернанке вразумительных разъяснений по поводу таинственных операций не представил".
Отсюда можно сделать вывод о том, что ФРС не перестанет печатать доллары в огромных количествах и снабжать ими мировую финансовую систему. Хотя бы потому, что самой финансовой системе это выгодно: до 90 % глобальных операций с нефтью и газом, с цветными и драгоценными металлами, алмазами производится в долларах, и если сейчас их печатание прекратится, то встанет вся мировая экономическая система расчетов. Другой причиной является то, что США, производя 22 % мирового ВВП, потребляют больше 40 %, а рассчитываются за потребление, естественно, в своей валюте. Поэтому такие страны-экспортеры, как Китай, при всех золотых запасах в ближайшие годы не смогут сделать свою валюту равной доллару.
Но даже в случае обвала американского доллара и перевода расчетов на юань или какую-нибудь другую валюту, России, поставляющей на мировой рынок рекордное количество нефти и газа, а также немалый объем мирового экспорта цветных, драгоценных металлов и алмазов, абсолютно ничего не грозит. Потому что в случае мирового долларового "апокалипсиса" пострадают вовсе не продавцы, а те, кто покупает сырье – главную экономическую ценность XXI века.
Конец аренды печатного станка и смертельная схватка двух кланов.
«21 декабря 2012 года истекает 99-летний чарт (аренда денежного станка) Федеральной резервной системой (ФРС), данный ей в 1913 году Конгрессом США.Для того чтобы продлить аренду, 21 декабря 2012 года ФРС потребуется не только большинство голосов в Сенате и в Палате представителей, но и три четверти голосов от законодателей каждого из 50 штатов. Ни для кого не секрет, что сделать это будет очень непросто, учитывая колоссальный долг и обесценивание доллара, не привязанного к золоту. Золотые сертификаты, которые выплачиваются ФРС за печатание долларов, подлежат погашению только золотом, но золота у ФРС давно нет.
Сомнительно, чтобы аренда печатного станка была продлена. Клан Рокфеллера ни при каких условиях не допустит этого… То есть республиканцы не проголосуют. А значит, клан Ротшильда скорее пойдет на потерю части США, лишь бы сохранить за собою печатный станок. Вероятность распада США — очень велика!
Акции американских компаний — зачастую завышены, а с падением доллара произойдет их окончательный обвал. Кроме того, в мире понимают, что в случае краха Америки, все американские активы и предприятия по всему миру, будут национализированы, чтобы вернуть себе, хоть часть долгов США. Одна только национализация американского имущества в Китае чего будет стоить!
Мир замер в ожидании кризиса… Тем временем Венесуэла уже забрала свое золото из банков США и Британии. Далее о своем желании забрать свое золото заявила Германия, затем Нидерланды, а теперь уже и Швейцария! ЭТО УЖЕ ТЕНДЕНЦИЯ…
Политическая составляющая
Современная элита США разбита на пять крупнейших групп разбитых сегодня на два основных лагеря сформированных вокруг:
- клана Рокфеллера (республиканцы, нефтяники);
- клана Ротшильдов (демократы, его же поддерживают масонские круги Великобритании).
Элита США готовится к бегству или…
К распаду США и бегству готовятся давно… Даже заявку в ООН на признание за США части шельфа не подали, а теперь уже формально и подать не могут. Уже бросили на самотек ситуацию в соседней Канаде, теперь похоже Квебек выйдет из состава Канады. Не предпринимаются попытки сохранить и Великобританию, от ее неминуемого распада, который последует осенью 2014г. Когда из Великобритании выйдет Шотландия, причем не исключено, что клан Рокфеллера вообще заинтересован в распаде Британии, чтобы ослабить своих конкурентов из клана Ротшфильдов.
Подписи будут собраны и в других штатах, а что же дальше?
Подписи соберут. Что же будет дальше? Предположим Обама (это не самостоятельная фигура) не отпускает штаты!
Клан Ротшильдов. Демократы.
К подобному развитию событий уже готовились давно! В США заготовлены миллионы пластиковых гробов! И подготовлено — 800 концлагерей, которые пока стоят пустые! Полиция получила на вооружения новые бронеавтомобили (пригодные для ведения боевых действий, в условиях низкой интенсивности), автоматические винтовки, пулеметы и самозарядные ружья российского производства Сайга, на базе автомата Калашникова…
Возможный ответ клана Рокфеллера. Республиканцы, нефтяники.
Три точки давления…
1.В случае нежелании Обамы распустить штаты, республиканцы (клан Рокфеллера) не поднимают потолок госдолга США! И вся американская экономика летит в тартарары…
2.И второй рычаг давления — клан Рокфеллера блокирует продолжение аренды кланом Ротшильда печатного станка.
3.Третий рычаг — клан Рокфеллера способствует распаду Великобритании, тем самым нанося клану Ротшильда непоправимый удар!
Самое интересное, что в этих условиях клан Ротшильда может пойти на роспуск части штатов.
Как делить госдолг?
Казалось бы, все просто — выделить каждому из штатов, которые хотят отделиться его примерную часть госдолга, согласно отчисляемым налогам в бюджет США. И все, но не так все просто! Тогда надо делить и золотой запас США! А последнего, скорее всего, толком и нет в природе, вернее большая часть его давно уже вывезена за границу. Не зря его охраняют не госструктуры, а сотрудники ЧВФ!
Распад США c 21 декабря 2012 года? Истекает аренда печатного станка ФРС
Именно поэтому США начали долговременную дестабилизацию всего Ближнего Востока и Магриба. Именно поэтому в США строят концентрационные лагеря и формируют запас пластиковых гробов - чтобы отвлечь внимание от одного весьма важного события, которое, возможно ликвидирует США как явление современной геополитической карты мира.
Дело в том, что как пишет в своей статье "Борьба ближневосточных центров силы" Игорь Игнатченко, "21 декабря 2012 года истекает 99-летний чарт (аренда денежного станка) Федеральной резервной системой (ФРС), данный ей в 1913 году Конгрессом США.
Для того чтобы продлить аренду, 21 декабря 2012 года ФРС потребуется не только большинство голосов в Сенате и в Палате представителей, но и три четверти голосов от законодателей каждого из 50 штатов. Ни для кого не секрет, что сделать это будет очень непросто, учитывая колоссальный долг и обесценивание доллара, не привязанного к золоту. Золотые сертификаты, которые выплачиваются ФРС за печатание долларов, подлежат погашению только золотом, но золота у ФРС давно нет.
Неудивительно, что конец календаря майя назначен на 21 декабря 2012 года. Финансовый крах американского доллара обязательно приведет к глубочайшему политическому кризису, и, чтобы выйти из него, правительство США будет готово прибегнуть к развязыванию войны или как минимум полной дестабилизации, для которой делать особо ничего и не нужно. Потребуется только скорректировать сроки, которые поджимают – 21 декабря 2012 года".
Аренда денежного станка сша
Войти
Нет аккаунта? ЗарегистрироватьсяАвторизуясь в LiveJournal с помощью стороннего сервиса вы принимаете условия Пользовательского соглашения LiveJournal
Нет аккаунта? Зарегистрироваться99-летняя аренда денежного станка ФРС США истекает
Стоит напомнить, что 21 декабря 2012 года истекает 99-летний чарт (аренда денежного станка) Федеральной резервной системой (ФРС), данный ей в 1913 году Конгрессом США. Для того чтобы продлить аренду, 21 декабря 2012 года ФРС потребуется не только большинство голосов в Сенате и в Палате представителей, но и три четверти голосов от законодателей каждого из 50 штатов.
Ни для кого не секрет, что сделать это будет очень непросто, учитывая колоссальный долг и обесценивание доллара, не привязанного к золоту. Золотые сертификаты, которые выплачиваются ФРС за печатание долларов, подлежат погашению только золотом, но золота у ФРС давно нет.
Неудивительно, что конец календаря майя назначен на 21 декабря 2012 года. Финансовый крах американского доллара обязательно приведет к глубочайшему политическому кризису, и, чтобы выйти из него, правительство США будет готово прибегнуть к развязыванию войны или как минимум полной дестабилизации, для которой делать особо ничего и не нужно. Потребуется только скорректировать сроки, которые поджимают – 21 декабря 2012 года.
Китай защитит покупателей жилья от краха застройщика
Народный банк Китая (НБК) пообещал защитить покупателей жилья вливанием большего количества денег в банковскую систему на фоне риска дефолта крупного застройщика Evergrande, сообщает Reuters.
После заседания Комитета по денежно-кредитной политике в третьем квартале НБК опубликовал заявление, в котором вопросы сектора жилищного строительства совпадали с предыдущими комментариями руководства Evergrande, хотя банк напрямую не упомянул застройщика. Так, девелопер и НБК ставят в приоритет мелких инвесторов сектора недвижимости перед иностранными держателями акций, которые столкнулись с рисками из-за угрозы краха Evergrande.
3333 Котировки акций от TradingViewУправляющий стратегией T. Rowe Price по азиатским кредитным облигациям Шелдон Чан заявил, что поставщики, которым должен Evergrande, а также держатели облигаций, номинированных в юанях, будут иметь приоритет над держателями долларовых облигаций. «Мы ожидаем, что любое воздействие на банковскую систему будет управляемым, и что правительство вместо этого сосредоточит внимание на социальных последствиях незавершенного строительства», — сказал Чан.
Evergrande с долгом 302 миллиарда долларов стал самым закредитованным застройщиком в мире. Девелопер уже пропустил выплату процентов по облигациям. Ожидается еще одна выплата процентов в размере 47,5 миллиона долларов 30 сентября. Поскольку на сектор недвижимости вместе со смежными отраслями, такими как строительство, приходится более четверти ВВП Китая, ожидается, что крах такого крупного игрока, как Evergrande, будет иметь катастрофические последствия для мирового рынка и финансовой системы Китая.
Акции Evergrande выросли на 8,05 процента до 2,55 гонконгских долларов (0,33 доллара). Их держат около 70 тысяч человек. Evergrande обещал защищать законные права потребителей в случае дефолта.
В США заканчивается эпоха «печатного станка». Какие акции выстоят
Тональность выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, 27 августа, оказалась намного мягче, чем ожидали аналитики.
Пауэлл сообщил, что экономика достигла той точки, когда она больше не нуждается в существующих объемах поддержки со стороны Федрезерва, и отметил, что «было бы уместно начать снижать темпы покупки активов в этом году». В то же время глава ФРС не назвал конкретных сроков сворачивания программы выкупа. Участники рынка восприняли это как сигнал, что, скорее всего, это произойдет ближе к концу года, написала в обзоре эксперт SberCIB Алиса Закирова.
Важным моментом выступления стали слова о том, что начало сокращения выкупа не означает автоматического повышения процентных ставок. Пауэлл отметил, что преждевременное ужесточение политики может оказать пагубное влияние на экономику.
Мировые рынки выросли на заявлениях Пауэлла. Пострадал только доллар
Рынки с энтузиазмом восприняли слова Пауэлла: фондовые индексы США обновили свои исторические максимумы. По итогам торгов 27 августа S&P 500 вырос на 0,88%, до 4509,38 пункта, NASDAQ Composite — на 1,23%, до 15129,5 пункта. Dow Jones в течение дня рос на 0,75%, до 35479,18 пункта, но не обновил рекорд.
Выступление главы ФРС также повысило спрос на рисковые активы и ослабило доллар США. В частности, в пятницу американская валюта упала по отношению к рублю на 68 копеек — с ₽74,23 до ₽73,55.
Индекс Мосбиржи завершил торги 27 августа ростом на 0,93%, а в начале основной сессии в понедельник резко прибавил 0,73% и на 10:25 мск торговался на отметке 3915,75 пункта.
«Судя по динамике акций, полагаю, ключевые инвесторы ожидали более жесткого заявления Пауэлла о сворачивании стимулов осенью и повышении ставок в конце 2022 года или начале 2023-го», — сказал агентству Bloomberg глава аналитического департамента FBB Capital Partners Майк Бейли.
Сворачивание программы выкупа активов отрежет фондовый рынок от источника больших денег. Устоят ли акции?
Сейчас ФРС ежемесячно выкупает на открытом рынке казначейские и ипотечные облигации на сумму $120 млрд. Цель такого выкупа — стимулирование экономики и финансового рынка, пострадавших от пандемии. Сворачивание программы будет означать колоссальный отток финансовых ресурсов с рынка, так как именно они были ключевым фактором роста котировок во время пандемии.
«Политика «количественного смягчения» подняла цены на все активы, вызвала искусственный рост всех индексов — и развитых, и развивающихся стран. А с учетом роли доллара США как резервной валюты и валюты международного товарооборота вся мировая экономика оказалась накачана этой дополнительной эмиссией долларов. Поэтому единственным возможным эффектом от «начала снижения темпов выкупа активов», анонсированных Пауэллом, может быть только коррекция », — уверен главный аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Алексей Антонов.
Последние сделки крупнейших фондов США говорят о том, что они уже начали готовиться к возможному обвалу на рынке акций. В частности, крупнейший хедж-фонд мира Bridgewater Associates, основанный знаменитым инвестором Рэем Далио, почти вдвое сократил долю в фонде SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает акции индекса широкого рынка США S&P 500. Одновременно фонд купил бумаги защитных секторов — Coca-Cola, торговой сети Walmart, Procter & Gamble и Johnson & Johnson, а также ETF на акции развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Index Fund.
В то же время управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking Егор Сусин полагает, что если ставки останутся на нынешних рекордно низких уровнях, рост акций может продолжиться. «Я по-прежнему считаю, что акции в текущей ситуации будут оставаться основным, наиболее качественным инструментом инвестирования — просто потому, что монетарная политика так или иначе останется мягкой. Коррекции, которые мы увидим, — скорее, это хорошие возможности для входа в рынок», — сказал эксперт «РБК Инвестициям».
Все 106 экспертов, опрошенных сервисом Refinitiv, полагают, что на заседании 22 сентября американский центробанк сохранит ставку на текущем уровне 0–0,25%. Аналогичного мнения придерживаются инвесторы: сейчас они закладывают в фьючерсные контракты, привязанные к базовой процентной ставке ФРС, 83,3%-ную вероятность, что ставка в текущем году останется без изменений.
Примерное представление о том, какие акции выиграют от сокращения программы QE в США, могут дать исторические данные
Представить, как рынок может отреагировать на сворачивание программы QE (количественного смягчения), можно, посмотрев на динамику рынка в конце 2013-го и в 2014 году. В этот период ФРС начала сокращать темпы выкупа активов в рамках предыдущей программы QE.
Предыдущую программу выкупа активов ФРС запустила во время кризиса 2008–2009 годов. Всего программа пережила три раунда, и на заседании в декабре 2013 года Бен Бернанке, который был на тот момент главой ФРС, объявил о постепенном сворачивании количественного смягчения. Федрезерв на каждом заседании начал уменьшать сумму ежемесячного выкупа на $10 млрд, и в октябре 2014 года программа была закрыта. Первоначально ФРС каждый месяц выкупала активы на $85 млрд.
Тогда изменение политики американского центробанка вызвало панику среди инвесторов. Они начали распродавать казначейские облигации, что привело к сильному росту их доходности. Финансовые СМИ назвали эту реакцию рынка taper tantrum, или «истерика сужения». Многие эксперты ожидали такого же обвала на рынке акций, однако этого не произошло.
CNBC составил список из 15 компаний, которые выросли больше чем на 30% в период сокращения программы выкупа активов в 2013–2014 годах. В него вошли десять компаний технологического сектора, пять — из сектора здравоохранения, три — из промышленного сектора и две — из энергетического. CNBC отмечает, что некоторые акции, которые тогда показали хорошие результаты, пользуются популярностью и сейчас.
Мы спросили экспертов, какие компании могут выиграть во время сокращения программы выкупа активов на этот раз.
Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам»: «Вряд ли мы увидим существенное влияние сворачивания QE в США на S&P 500. На этом рынок спекулирует уже давно, и прогнозы сворачивания QE в США — это не новость. Можем наблюдать локальное повышение волатильности и ценовую коррекцию в результате ребалансировки портфелей фондов на этом фоне, но в целом американский рынок устойчив.
Действия ФРС будут позитивны для доллара и могут вызвать коррекцию на рынке сырьевых товаров. Соответственно, сильнее будут смотреться акции, ориентированные на внутреннее потребление, в частности ретейл, и слабее — сырьевые компании, а также компании, ориентированные на экспорт и с большой частью бизнеса за рубежом. Но мы считаем влияние этого фактора ограниченным, поскольку на рынке доминируют другие тенденции».
Надежность прогноза Текущая цена Дата прогноза Исполнится Надежность прогнозаЮлия Мельникова, аналитик УК «Альфа-Капитал»: «В теории сворачивание программы выкупа активов приводит к росту доходности облигаций, так как предложение на рынке сохраняется высоким. Тогда среди бенефициаров будет финансовый сектор, который особенно чувствителен к динамике ставок. Отдельно стоит выделить розничные банки с большой долей процентных доходов, такие как Wells Fargo и Bank of America. Сворачивание QE также означает начало ужесточения денежно-кредитной политики и возвращение к обсуждению повышения ставок. Таким образом, стоит обратить внимание на защитные сектора, такие как, например, фармацевтический рынок. Этот сектор представлен такими компаниями, как Johnson & Johnson и Bristol-Myers Squibb».
Оксана Холоденко, начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций»: «В турбулентные периоды лучше рынка традиционно чувствуют себя защитные сектора — здравоохранения, товары первой необходимости, коммунальные услуги. Помимо этого, рост рыночных процентных ставок и усиление волатильности на биржевых площадках благоприятны для доходов американских банков.
Среди наиболее интересных историй в период сокращения программы QE можно выделить акции Bank of America, NextEra Energy, AbbVie. От текущих уровней бумаги имеют долгосрочный потенциал роста около 5%. В случае коррекции на горизонте 12 месяцев речь может идти о снижении на 15%. Наибольшая просадка локально возможна в акциях Bank of America».
Владимир Потапов, главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции»: «Если это будет происходить планомерно и соответствовать коммуникации ФРС, то влияние на рынок в целом будет небольшим. На американском рынке от роста доходностей американских гособлигаций особенно выиграют региональные банки, так как их маржинальность кредитования вырастет наиболее ощутимо, а также ускорятся темпы роста кредитования. Можно выделить банковскую холдинговую компанию Huntington, финансовый холдинг Truist Financial Corporation, банк Wells Fargo».
Читайте также: